新冠肺炎疫情对汽车行业的影响分析

疫情发展趋势判断

考虑到联防联控、返程潮、病毒变异等影响因素，未来一到两个月的疫情发展可能面临三种情况：一是疫情得到全面控制，2月中下旬迎来疫情拐点，3月初企业开始大规模恢复生产，此种情况造成的各类影响较小；二是疫情由全国问题转变为区域性问题，武汉及周边地区仍然进行严控，其余地区恢复正常生产；三是疫情发展没有得到有效控制，全国仍然进行联防联控，此种情况将造成社会各方面临更大的压力。综合各方判断，出现第二种情况的概率较大。

疫情对汽车行业的影响分析

（一）疫情对宏观经济的影响
综合各机构的预判，认为肺炎疫情对中国宏观经济的影响在0.1-0.5个百分点之间。疫情防控导致经济增幅下降，加剧汽车产业发展难度。国内外部分机构预判疫情对汽车销量的潜在影响在0-8个百分点。从历史数据看，GDP增速与汽车市场增速之间具有较为明显的相关性，结合国内经济下调预期，长期看疫情对宏观经济潜在影响有限，预计对汽车市场影响在1%左右。

（二）对汽车供给端的影响

1、短期内对汽车生产造成较大影响
主机厂延期复工预计造成汽车供给量减少70-80万辆。目前，几乎所有省份均提出延期复工的要求，其中湖北作为国内的汽车生产大省，按照延期至2月14日复工，造成的生产减少在10万辆左右。


具有汽车生产的省份情况

延期复工或对全行业零部件正常供应造成风险。由于汽车行业上下游关联企业众多，需要依赖于整体链条的持续性运转，如果武汉等区域零部件企业生产受阻，将对全国其他省份的汽车生产企业造成影响。根据公告和合格证初步统计，2019年搭载武汉零部件企业的乘用车产量占比15.7%。

2、全年看汽车生产不成问题，更多受市场消费环境影响
2019年上半年我国汽车制造业产能利用率仅为77.2%，如果疫情能够如期得到控制，汽车及零部件企业能够顺利复工，生产供给上不存在问题，更多是受市场消费容量限制。

（三）对汽车销售的影响
1、影响汽车消费的不利因素
短期不利因素主要包括以下三方面，一是目前采取隔离防控措施，避免人口大规模流动和聚集，短期内经销商、4S店营销活动难以开展，团购等聚集性活动被迫取消，同时消费者出于防护目的暂缓进店选购；二是传染性疫情可能会让消费者对出租租赁、网约车等出行方式产生恐惧心理，对其规模扩大带来负面影响，由于目前新能源汽车在出租租赁、网约车等领域发展较快，因此新能源汽车市场也会受到一定冲击；三是汽车销售库存存在紧张局面，2020年2月份本是需要补充库存的时期，但目前来看各大厂商短期内很难按计划恢复生产，部分经销商可能面临着热销车型短缺的现象。

长期不利因素主要包括以下两方面，一是当前主要精力集中在抗击肺炎疫情，肺炎疫情导致全国多地企业复工延期，以及在股市等资本市场疲软态势下，使得居民预期收入下降，消费者的可支配收入和消费意愿均受到影响，不利于大宗商品的零售表现，从而使部分消费者的购车需求放缓，尤其是对换购、增购市场以及豪华品牌市场带来较大冲击；二是由于部分企业停工停产，从而对生产资料的需求下降，同时部分中小企业或面临倒闭风险，这将对MPV、交叉型乘用车以及轻、重商用车这些作为生产资料类车型的市场带来一定冲击。

2、促进汽车消费的因素
疫情结束后汽车首购需求预期有所增加。疫情过后，部分无车家庭购买私家车热情将逐步释放，尤其是汽车市场相对饱和度较低、无限购要求的中西部地区或三四线城市。在产品结构上，考虑到首购消费者的购买力有限以及对收入预期影响，预计10万元以下入门级车型或将得到青睐。此外，考虑中西部地区、三四线城市的道路情况和家庭人口数量，道路适应能力更强、更大车身空间的SUV车型将成为首选。

2020年由于疫情带动的首购需求增量空间有限。2015-2019年我国首次购买汽车销量占比逐年下滑态势，2019年占比仅为48.3%。根据各省市千人保有量、疫情严重程度，将不同省份的新增首购空间进行区分，并设定不同的增长幅度。按照新增首购需求下半年集中释放，预计新增首购带来40万辆左右的提升。

结论及建议

1.短期对汽车生产造成影响，但是全年看生产能力可以保障。目前的主机厂延期复工预计造成汽车供给量减少70-80万辆，国内富裕产能可以保障从生产端进行弥补，但是重点疫区管控造成的零部件供应风险需要提前考虑。以上影响还是要根据疫情控制情况进一步评估。

2.全年汽车市场发展情况与疫情持续时间有直接关系。本次疫情对汽车销售造成的负面效应远大于正面促进。受春节假期及延期复工影响，一季度产量将有明显下滑，根据疫情的不同发展情景，乐观情况下预计疫情对全年汽车市场带来2.5%左右的下滑。

3.建议配套相应政策措施保障汽车行业稳定发展。受疫情发展，汽车消费市场结构将发生变化，新能源汽车、商用车受影响较大，中西部区域在小型轿车、SUV等方面存在更大的发展空间。对此，建议配套相应市场促消费政策进行保障。

数据资源中心将根据疫情发展情况适时对上述预判情况进行调整，欢迎各位与我们就研究报告细节进一步沟通。
数据资源中心节能研究部向汽车行业提供专业的政策咨询解读服务。
联系方式：吕旺
022-84379799-2727
lvwang@catarc.ac.cn